Os fundamentos mistos podem ter um impacto negativo no impulso atual do preço das ações da Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (NASDAQ: OLI)?

Análise de estoque

A maioria dos leitores já deve saber que as ações da Ollie's Bargain Outlet Holdings (NASDAQ:OLLI) aumentaram significativamente em 19% no mês passado. No entanto, questionamo-nos se as finanças inconsistentes da empresa teriam algum impacto adverso na actual dinâmica do preço das acções. Neste artigo, decidimos nos concentrar no ROE da Ollie's Bargain Outlet Holdings.

O retorno sobre o patrimônio líquido ou ROE é um teste para avaliar a eficácia com que uma empresa está aumentando seu valor e gerenciando o dinheiro dos investidores. Simplificando, é utilizado para avaliar a rentabilidade de uma empresa em relação ao seu capital social.

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O ROE pode ser calculado usando a fórmula:

Retorno sobre o Patrimônio Líquido = Lucro Líquido (de operações continuadas) ÷ Patrimônio Líquido

Portanto, com base na fórmula acima, o ROE da Ollie's Bargain Outlet Holdings é:

8,8% = US$ 121 milhões ÷ US$ 1,4 bilhão (com base nos últimos doze meses até abril de 2023).

O 'retorno' é a receita que a empresa obteve no último ano. Então, isso significa que para cada US$ 1 de investimento de seus acionistas, a empresa gera um lucro de US$ 0,09.

Já estabelecemos que o ROE serve como um indicador eficiente de geração de lucros para os ganhos futuros de uma empresa. Precisamos agora avaliar quanto lucro a empresa reinveste ou “retém” para crescimento futuro, o que nos dá uma ideia sobre o potencial de crescimento da empresa. Supondo que todo o resto permaneça inalterado, quanto maior o ROE e a retenção de lucros, maior será a taxa de crescimento de uma empresa em comparação com empresas que não necessariamente apresentam essas características.

À primeira vista, o ROE da Ollie's Bargain Outlet Holdings não é muito o que falar. Um estudo rápido e aprofundado mostra que o ROE da empresa também não se compara favoravelmente à média do setor de 17%. Por esta razão, o declínio do lucro líquido de cinco anos da Ollie's Bargain Outlet Holdings de 2,8% não é surpreendente, dado o seu ROE mais baixo. Achamos que também poderia haver outros fatores em jogo aqui. Por exemplo, é possível que a empresa tenha alocado mal o capital ou que a empresa tenha um índice de pagamento muito alto.

Dito isto, comparámos o desempenho da Ollie's Bargain Outlet Holdings com o da indústria e ficámos preocupados quando descobrimos que, embora a empresa tenha diminuído os seus lucros, a indústria aumentou os seus lucros a uma taxa de 15% no mesmo período de 5 anos.

O crescimento dos lucros é uma métrica importante a ser considerada ao avaliar uma ação. É importante para um investidor saber se o mercado precificou o crescimento (ou declínio) esperado dos lucros da empresa. Isso os ajuda a determinar se a ação está colocada para um futuro brilhante ou sombrio. Um bom indicador do crescimento esperado dos lucros é o rácio P/L, que determina o preço que o mercado está disposto a pagar por uma ação com base nas suas perspetivas de lucros. Portanto, você pode querer verificar se a Ollie's Bargain Outlet Holdings está negociando com um P/L alto ou baixo, em relação ao seu setor.

Dado que a Ollie's Bargain Outlet Holdings não paga quaisquer dividendos, inferimos que está a reter todos os seus lucros, o que é bastante desconcertante quando se considera o facto de não haver crescimento de lucros que a demonstre. Parece que pode haver outras razões para explicar a falta a esse respeito. Por exemplo, o negócio pode estar em declínio.

No total, somos um pouco ambivalentes em relação ao desempenho da Ollie's Bargain Outlet Holdings. Embora pareça estar a reter a maior parte dos seus lucros, dado o baixo ROE, os investidores podem, afinal, não estar a beneficiar de todo esse reinvestimento. O baixo crescimento dos lucros sugere que a nossa teoria está correta. Dito isto, estudámos as últimas previsões dos analistas e descobrimos que, embora a empresa tenha diminuído os seus lucros no passado, os analistas esperam que os seus lucros cresçam no futuro. Para saber mais sobre as últimas previsões dos analistas para a empresa, confira esta visualização das previsões dos analistas para a empresa.